Die Barbell Beleggingstrategie

Die Barbell Beleggingstrategie Dit is die standaard konvensionele wysheid aangebied ten opsigte van moderne portefeuljeteorie, of selfs met betrekking tot homself te belê: Slaan 'n aanvaarbare balans tussen risiko en beloning. (Sien "Die geskiedenis van die moderne portefeulje.") Vir die meeste beleggers, wat aanvaarbare balans beteken die plasing van jouself iewers in die gemaklike middelklas. Belê in effekte van intermediêre risiko en intermediêre terugkeer, en niemand sal jou ooit afbreek vir die vermorsing van besparings jou lewe of vir die neem te beskeie terugkeer. Die mediaan is die sosiaal verstandig plek om te wees. Maar is dit die mees finansieel lonende een? Tik die Barbell Strategie Die baber strategie is 'n metode wat poog om die beste van beide wêrelde te beveilig. Dit is moontlik, die denke gaan, om aansienlike uitbetalings te skuur sonder om op onnodige risiko. Eerste Richtlijn Die strategie se is interessant dat dit nie net counter 'n bevolking gespeen op die voordele van temper risiko en beloning, dit is ondubbelsinnig: Bly so ver van die middel as moontlik. Nassim Nicholas Taleb. die bekende afgeleides handelaar en arbitrageur wie onortodokse metodes hom in staat gestel om wonderbaarlijk wins in 2007-08 toe 'n paar van oënskynlik skerpste koekies Wall Street se jy sal brand, frases onderliggende beginsel die barbeel strategie se soos volg: "As jy weet dat jy kwesbaar vir voorspelling foute is, en [...] aanvaar dat die meeste" risiko maatreëls "is gebrekkig, dan is jou strategie is as hyperconservative en hyperaggressive te wees as wat jy kan wees in plaas daarvan om effens aggressief of konserwatief." Plaas jou eiers in twee mandjies. In die een mandjie hou baie veilige beleggings, terwyl die ander hou niks anders as hefboom en spekulasie. Die lang en kort van dit In die praktyk is die barbeel strategie dikwels toegepas op band portefeuljes. In plaas daarvan om risiko per se. die bepalende maatstaf hier is volwassenheid. Belê in kort termyn effekte en langtermyn-kinders, terwyl stuur duidelik van termyne van intermediêre lengte. "Korttermyn" tipies beteken minder as drie jaar, terwyl "langtermyn" beteken meer as 10. Die langtermyn kant van die vergelyking moet eenvoudig wees: beleggings wat 'n blywende verbintenis aan die kant van die belegger vereis behoort te betaal hoë rente, moet dus ten minste die helfte van 'n optimaal gebalanseerde barbeel portefeulje 'n ordentlike opbrengs betaal. die kort termyn die helfte - - 'n aansienlike opbrengs van die ander helfte ontvang die sleutel (en die vereiste) is om voortdurend te handel uit volwasse effekte vir nuwes. Dis makliker om te verstaan ​​hoe die barbeel strategie werk deur kontrasterende met sy teenoorgestelde, die koeël strategie. Dit is 'n metode waarvolgens 'n belegger kies 'n datum (bv effekte stel tot sewe jaar volwasse van nou af) en stokke uitsluitlik daarmee. Die groot voordeel van hierdie metode is dat dit grootliks immuun is teen rentekoersbewegings. Ook, wanneer 'n koeël belegger stel sy volwassenheid kriteria, kan hy meestal vergeet sy belegging. In teenstelling met die koeël strategie, die barbeel strategie is nie vir die passiewe belegger. Deur swaar belê in korttermyn (of ultra-kort termyn - minder as een jaar) effekte, die vinnig naderende vervaldatum beteken dat die belegger altyd moet herbelê die opbrengs. Korttermyn effekte gevind moet word, beoordeel, en koop een keer die laaste reeks van kort termyn effekte verval. Ook, sukses, terwyl die administrasie van die barbeel strategie is op voorwaarde dat rentekoerse. Soos die kort termyn komponente van die verband portefeulje is altyd verhandel het as hulle volwassenheid bereik, wanneer pryse is aan die styg (ten minste oor die lewe van die kort termyn effekte), sal die nuwe verbande hoër rentekoerse as hul voorgangers gedoen het betaal. En as rentekoerse daal, jou lang termyn effekte red jou portefeulje omdat hulle toegesluit in by die ouer, hoër pryse. Wees waaksaam, Nie Inert Met 'n barbeel strategie in plek, op enige gegewe oomblik 'n belegger het 'n) 'n gedeelte van sy / haar geld oor om oor te kansellasies in 'n nuwe reeks van kort termyn effekte wanneer die huidige kinders volwassenheid bereik, en b) die res van die geld te stel om op 'n spesifieke tyd in die toekoms uit te betaal. 'N Algemene wanopvatting oor die barbeel strategie is dat soos 'n letterlike barbeel, die portefeulje se twee kante moet balanseer om 'n ramp te voorkom. Hulle doen nie, noodwendig nie. Sommige band portefeuljes new onder die barbeel strategie sal die grootste deel van hul waarde gekonsentreer in kort termyn effekte, ander in 'n lang termyn effekte het. Verleen, "baie" is nie veel van 'n kwantifiseerder, maar sodra jy te ver verby 'n 2-1 of 1-2 verdeel, jou strategie begin om te kyk meer soos 'n barbeel en meer soos 'n koeël. As 'n barbeel strategie is ontwerp om voordeel te trek uit stygende rentekoerse neem, die beste tyd om te neem so 'n strategie is wanneer daar 'n groot gaping tussen kort - en effektekoerse langtermyn. Die teorie is dat die gaping uiteindelik sal sluit en bereik historiese norme. Desember 2013 verteenwoordig die grootste so 'n gaping tussen twee - en 10-jaar effekte, wat die mark gesien het sedert 2011. As 'n beleggingstrategie bestaan, iemand se het 'n onderlinge fonds of beursverhandelde fonds om dit op te spoor. Die eerste ETF wat ontwerp is om die barbeel band strategie herhaal is ontwikkel deur 'n Kanadese belegging firma in 2012 (wat bestaan ​​uit Kanadese staatseffekte, natuurlik), en nog baie meer waarskynlik volg aan weerskante van die 49 ste parallel. Bou jou eie Barbell Die skoonheid van 'n onafhanklike belegger is dat jy nie hoef te wag vir die professionele mense om 'n fonds wat jou doelwitte pas te skep. Jy kan die barbeel strategie toe te pas op jou eie, en sonder huiwering. Een manier is deur die aankoop van aparte kort termyn band beursverhandelde fondse en langtermyn effekte beursverhandelde fondse van 'n makelaar. Die effekte in die kort termyn ETF sal rol oor outomaties. Of, om staatseffekte te koop direk, spesifiek VSA skatkamers, die maklikste metode is om reg te gaan na die bron. TreasuryDirect. gov verkoop effekte op 'n veiling vir enigiemand wat kan oopmaak van 'n rekening en is nie wetlik verbied koop Amerikaanse regering skuld. Van die webwerf, kry die spektrum van termyne en hul huidige pryse. Om mee te begin, in elk geval, 'n verband portefeulje wat die barbeel strategie sluit moet die helfte geplaas in termyne van, sê, een tot drie jaar; en die res in 10-20 jaar effekte. Die Amerikaanse Tesourie verkoop sy boeie kwartaalliks, en op "n veiling," wat is 'n bietjie misleidend. Groot institusionele beleggers is die mense wat die werklike pype dans. Sodra hulle op 'n prys het ingestem, die klein vissies te koop die effekte op die rentekoers wat net ooreengekom is. Die bottom line Die baber strategie vereis 'n beskeie vlak van gesofistikeerdheid met betrekking tot die effektemark, nie 'n oorweldigende een. Deur te belê in korttermyn-effekte en langtermyn-kinders tydens 'n verblyf van die middelste, kan jy jouself laat oop vir voortreflike opbrengste (voorwaardelike op rentekoerse), terwyl nie onnodig vas aan die tempo opstel grille van die Federale Reserweraad.